杜邦式 - 計算例

杜邦模型被認為是因子分析的最有效方法之一。 它是由同一家公司的專家在1919年提出的。 雖然曾經廣泛分佈 盈利 資產周轉率和銷售。 正是在這種模型中，這些指標被認為是一起首次，該模型具有三角形結構。

通常杜邦公式用因子分析與非常簡單的幫助下進行的。 在三角形的頂部是表示總資本的盈利能力係數，它是在該方案中，主要指標，這意味著投資收益在公司表示。 下面是階乘類型，即利潤率（銷售利潤率）和資產周轉率的參數。 杜邦公式的意思是，投資回報率將等於該產品的利潤來自銷售的流動資產。

杜邦模型

杜邦模型的主要目的是確定可以決定企業的效益，來評估關於他們的變化和意義的這些因素對趨勢的影響程度的因素。 基本上，它是用來評估在用於組織和其他投資項目的發展資金兩方面的風險。 下面，我們考慮了該模型的基本參數。

公司資本的盈利能力

業主可以得到投資的盈利能力，他們需要作出的法定資本的貢獻。 計算表明，該公式的杜邦，規定，為此，他們不得不犧牲的手段形成資本的公司，但在同一時間在他們的處置權來對A股的盈利公司。 對他們來說有利可圖，以顯示在股權，從而形成的一個重要過程為股東。 但這種模式的應用需要的限制措施。 實際收入只能拿到銷售，與收益資產不帶。 這一指標的基礎，是無法評估該公司的業務部門。 還應該考慮到這樣的事實，該公司主要是借來的資金。

進行因子分析中起著重要的作用，杜邦公式例如，如果我們考慮到銀行業務， 貸款資金 是建設一個企業的基礎。 這意味著實際開展的銀行業務進行犧牲的存款，和角色的股權 - 已備份的積蓄，換句話說，在保證銀行能夠保持其流動性。 也就是說，這個指標只能回答有關股權的問題，該組織讓該拍賣。

資產的當前進程

資產周轉稱為表示資金周轉，這是投在組織的資產，對於一定的時間段的量的指標。 換句話說，它是使用所有的資產的頻率，其特徵在於，沒有差別，通過其上形成源的估計。 此外，他是能夠證明什麼收入已經從投資於基金的資產公司。

銷售回報率

如果主要因素的計算採取的杜邦公式，這個數字被用來作為評估工作所取得的組織，這是不公平和固定資產過大儲蓄率的主要指標。 事實上，如果分母的值在計算時低，事實證明，通過獲得股權過高回報誇大該公司的財務能力。 在這種方法中，可以客觀地評價公司的事務的當前狀態。

另外，通過銷售盈利的因素清楚地表明該公司有多少有淨利潤售出產品的單位量。 如果您使用的是杜邦公式，這個數字使我們可以計算的數額 的淨收入， 這是該組織後，將覆蓋產品的成本，支付所有的稅收和利息貸款。 這一指標的幫助揭示重要的方面，即產品的實現和花的錢在他們的生產比例。

資產回報率。 杜邦公式

該指標反映了公司的業務活動的有效性。 它是用來作為關鍵績效指標，可以顯示與投入資本的效率。 從這一點出發，我們注意到，資產的總回報可能由兩個因素來決定 - 在營業額和利潤。 總之它會在財務報表中使用的乘法模型。

財務槓桿

財務槓桿是需要的，以相關的債權和股權，以及證明其對公司淨利潤的影響。 應當指出的是，貸款比例越高，越將是淨利潤，如在利息成本的增加量。 如果公司具有高比例的貸款，這就是所謂的依賴。 相反，沒有多餘資金的組織被認為是經濟獨立。 因此，財務槓桿的作用是確定的穩定和業務的風險程度，以及估計貸款效率的工具。 應該記住，淨資產收益率是直接依賴於槓桿來承擔。

杜邦模型（公式）：

ROE = NPM * TAT

總資產收益率和貸款的值之間的差等於差速傳動裝置。

的利息費用的比率貸款資金，包括稅收等於資金成本。

鑑於財務槓桿可以提高股本回報率，並增加股東價值。 該式表示，杜邦，這是由財務槓桿表示計算的一個例子。 這使得它能夠優化資產結構。 應當指出的是額外增加資本應當只要槓桿將保持積極的。 而他將成為負值，只要價值的貸款超過了淨資產收益率。 杜邦公式清楚地表明這一指標的重要性。 這也是值得銘記的金融穩定如果金額的債務超過所需的閾值時，該公司正在等待破產。

使用邊框貸款

為了紀念這個邊界，杜邦公式表明，公平和缺乏流動性的價值之間的差額，固定資產必須為正。 考慮到這些值，你可以建立一個企業的政策。 備案的銷售利潤率 - 考慮定價政策，管理成本控制，優化銷售等等。

資產周轉會影響管理，信貸政策和 庫存控制系統。 資本結構將影響到所有領域的投資和稅收。

總的評價

淨資產收益率是財務管理的效率的度量。 此值取決於關於該公司的主要領域作出的決定。 如果該參數被改變，就意味著企業效益上升或下降。 借指的資產回報率可以追溯到效率的投資資本，因為它是鏈接之間的基本和金融活動，以及與出售資產及資產。

核心業務管理效率

為了評估用於銷售的盈利能力指標的管理核心活動的有效性。 該指標可以在外部因素的影響而改變，以及關於該公司的內在需求。

作為一個例子，考慮變化的盈利能力，同時考慮到各種因素的詳細信息：

• 銷售鑑於事實，收入的步伐會比成本的速度快，可以增加盈利能力，如果銷量增加，或改變了他們的範圍，可能會出現這種情況。 這是公司發展的一個積極的趨勢。
• 成本降低比收入增長更快。 這種情況可能會在提高產品的價格的情況下出現或改變實現結構。 在這種情況下，盈利能力指標增長，但減少量的營收肯定不是一個非常積極的影響對發展的公司。

• 有一個增加收入和降低成本，這種情況下可以模擬更高的價格，範圍或成本率的變化。
• 成本增長速度比收入增長更快。 其原因可能是通貨膨脹，更低的價格，更高的成本，在銷售組合的變化。 形勢相當不利，需要分析的定價。
• 收入瀑布更快成本，它只能影響減少銷售量。 在這裡，營銷政策的重要分析。